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生意社:2022年國內PX市場呈現倒“V”走勢

http://www.sbmq.com.cn  2023年01月04日 16:06:52  生意社
生意社01月04日訊

據生意社監測顯示,2022年國內對二甲苯市場價格走勢呈現倒“V”走勢,整體價格走勢上漲,年初均價為6700元/噸,年末均價為7450元/噸,全年漲幅為11.19%,由價格走勢圖中可以看出,國內PX價格最高點出現在6月,最高價格為10900元/噸,全年價格最低點出現在年初,最低價格為6700元/噸,綜合全年來看,國內對二甲苯市場價格走勢上漲,PX市場價格走勢受國內外因素共同影響。

2022年全年中國PX總產能為3838.5萬噸,國內新增產能957萬噸,但是全年開工率在6.8成左右,總產量為2610萬噸左右,然而2022年進口總量為1064萬噸左右,整體來看PX對外依存度下降,2022年對外依存度為29%,國內新裝置投產致使國內PX自給率大幅上漲,較2021年自給率62%上升至71%,然而PX外盤價格也是國內對二甲苯市場價格的最重要影響因素。

  

結合全年國內市場價格走勢圖和PX外盤價格走勢圖來看,PX市場價格走勢可以分為兩大階段:第一階段為上半年,PX市場價格走勢大幅上漲階段;第二階段為下半年,PX市場價格走勢回落階段。

第一階段為上半年,國內PX市場價格走勢大幅上漲,國內價格由6700元/噸上漲年中的10900元/噸,漲幅高達62.69%。從產品供應方面來看,2022年上半年國內新裝置投產較少,加之亞洲部分地區裝置意外停車,致使國內PX供應緊張,PX價格走勢上漲。成本方面原油上半年價格大幅走高,原油價格從75美元/桶一度上漲至125美元/桶,原油價格的大幅走高是PX市場的重大利好支撐。下游PTA市場價格走勢大幅上漲,PTA市場價格由4960元/噸上漲至7720元/噸,漲幅為55.57%,此期間經濟不斷復蘇,紡織行業開工率逐步上漲,對于上游需求增加,導致PX、PTA產品價格大幅上漲。

第二階段為下半年,PX市場價格走勢回落階段,國內市場價格從10900元/噸下滑至7450元/噸,跌幅為31.65%。國內新投產裝置產能在957萬噸,大部分產能在下半年正常出產品,國內供應大幅增加,加之亞洲停車裝置逐步開車,供應充足致使PX價格大幅走低。原油價格由125美元/桶下滑至75美元/桶左右,原油價格大幅走低是PX的利空因素。加之下游 PTA 及聚酯市場大幅下滑,PTA價格由7740元/噸下滑至5610元/噸,跌幅為24.41% ,對 PX 采購需求一般,終端紡織行業不景氣,利空因素疊加,該階段PX市場價格大幅走低。

綜合2022年PX產品自身來看,全國PX總產能為3838.5萬噸,國內新增產能957萬噸,國內新增產能統計如下:

  

由上表中清楚的可以看出國內產能上漲,國內供應增加。PX全年開工率在6.8成左右,全年產量預計在2610萬噸左右,國內對二甲苯現貨供應仍顯不足,國內對二甲苯仍然存在較高對外依存度,這使得國內對二甲苯定價受國外影響較大。2022年新增產能較多,國內對二甲苯市場價格走勢上漲,但是PX產品2022年利潤由負轉正,以石腦油為原料的生產工藝利潤走勢如圖:

  

PX生產工藝有兩種,一種是石腦油為主要原料,另外一種是MX為主要原料。2022年用石腦油為原料生產PX利潤由負轉正,但是用MX為原料生產PX利潤維持負值,全年平均利潤為40美元/噸。

原油價格是影響國內對二甲苯市場價格走勢的重要因素之一,2022年國際原油表現整體上漲,供應收緊和需求復蘇,價格走高是主旋律,受原油走勢影響PX價格同樣呈現倒“V”走勢。

  

國內97%的PX用于生產PTA,2022年PX-PTA價格走勢趨勢比較,從上圖中明顯看出全年PX與PTA的價格走勢相當接近,國內PX和PTA市場價格走勢上漲,但是加工費用有所上漲,部分PTA廠家仍處于虧損階段。

2023年國內PX仍有新產能投放,屆時國內供應大增,新增裝置統計如下:  

生意社PX分析師陳玲認為2023年亞洲PX市場價格大漲壓力較大,亞洲PX產能過剩,亞洲PX市場價格偏弱趨勢更加明朗,上漲壓力巨大。由上面圖表可以看出,2023年國內新產能仍有增加,供應量繼續上漲,盡管明年國內PTA企業仍有新裝置投產,需求有所提升,但PX新增產能更大,PX自給率逐漸提高,國內進口量將大幅減少,國內供需有所改善,但是亞洲PX整體供應量已經過剩,日本和韓國等PX出口大國存在巨大壓力,極有可能是讓利銷售到國內,與國內企業拼價格,因此2023年PX市場極大可能會維持低利潤時代。2023年油市既面臨宏觀上的壓力,經濟衰退周期的制約,又面臨供需雙方的博弈。供應面有俄羅斯產量下降風險和OEPC+減產托底。需求端有宏觀周期壓制,供需需求低迷打壓,同時也有亞洲需求增長的支撐。油市受宏觀和微觀多空影響,維持寬幅震蕩的可能性較大。受國際原油價格走勢影響,國內PX市場價格均價在8500元/噸左右,預計國內高價將出現在紡織春季銷售旺季,國內對二甲苯市場價格在9500元/噸,但是隨著國內新產能不斷釋放,預計國內低價也將在6000元/噸左右。

  (文章來源:生意社)

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