應收賬款已經成為中小企業之間在經營過程中普遍存在的現象。應收賬款，短則一兩個月，長達幾年時間。相關數據顯示：全國范圍內，企業和企業之間存在著20多萬億元的應收賬款，數額相當驚人。在實際經營中，環環拖欠的三角債已經成為企業發展的重大阻力，一旦債 務鏈條上的某個環節出現問題，就有可能導致整個鏈條上的企業全部陷入困境。

而三角債也讓中小企業不得不到處尋求貸款，以求加快資金周轉。這種迫切的情形，在無形之中更加劇了融資難和融資貴狀況，如何解決三角債問題，是政府與市場各方關注的焦點。2019年，國務 院各個部門接連放大招，專門針對性幫助中小企業解決資金問題，市場中，一些敏銳度高的公司，已經針對這種狀況進行金融科技和商業模式創新，以解決市場痛點。

每每年關將近，是大家在歡歡喜喜開始籌備過年的時候?？墒菍τ行┲行∑髽I負責人來說，“過年好比過關”，他們要債收債，忙得焦頭爛額。有的應收賬款拖得時間久，越壓越多，要債的人語氣委婉，對方不一定給。催得著急，又怕下一年的生意泡了湯。

而自己的員工和下一步的工作計劃還等著結款，很多中小企業在要不回來錢的時候，只能頂著壓力四處找錢，不少企業找不回來錢，資金鏈一斷，企業也就垮了。

三角債環環相扣的無奈

方先生是浙江一家裝飾裝修材料公司的負責人，原本這一年生意還不錯，可是臨近年底他怎么也樂不起來，因為應收賬款太多，他每天不得不抱著電話四處催債。

他的一個客戶，原本答應在年前支付90多萬元的貨款，也早早就開給了客戶，客戶也應允早點給付，方先生認為萬無一失，所以也沒有催款。但是，他遲遲沒有收到錢，無奈之下，他只好硬著頭皮給這家公司的負責人打電話，結果還是被委婉地拒絕了。

錢沒要回來還是小事，更讓他著急的是，還有很多公司等著找他要錢。他的辦公桌上有兩張紙，一張是還沒付給他錢的客戶，一張是等著找他要錢的供應商。錢要回來后，他就會在相應的公司處打個勾做標記，在一張有著長長名單的欠款單上，打勾的只有寥寥數家公司。

公司于2010年成立，從工廠創立到現在，幾乎每年都是這種狀況：有一些客戶回款比較慢，有的客戶回款難以一次到位，明明到時要付10萬元，最終付了五六成甚至更低的情況都有。應收貨款要不回來，方先生只好再去跟應該付款的供應商解釋。盡管供應商表示可以寬限幾天，但還是要他過年之前把錢付了。

2018年，方先生公司全年的銷售額達到了8000多萬元，生意不錯，可是煩心事兒更多了。他大致算了一下，應收賬款多達1200萬元，而自己應該支付的賬款也多達1100萬元。對于他來說，一年當中最難過的就是這幾天：別人都高高興興地準備過年，而他卻愁得茶飯不思，往年賬款結不回來的時候，他就只能跟公司的高管商量，大家少發一點年 終獎，先把供應商的錢付掉。實在不行，他也會給高管先打個欠條。然而今年資金缺口太大，暫時停付幾個人的年 終獎也彌補不了缺口。方先生只好想其他辦法解決，他曾想通過銀行貸款解決問題，但是僅抵押物這一項就把他卡住了。因為廠房土地都不是他自己的，而銀行不會看他的營業收入，不會看他的倉庫，不會看他的設備，也不會看他的流水。他的廠房是租賃的，不能在銀行進行抵押貸款，生產設備和倉庫里的存貨，銀行也不給做抵押物。

有人建議他去找民 間借貸，可他身邊有不少企業，因為民 間借貸需要支付20%以上的利息，導致企業入不敷出，拆東墻補西墻，甚至把企業搞 垮了，所以他也不敢通過民 間借貸差補資金。

就在他為錢的事兒一籌莫展的時候，同樣身在浙江的另一家公司負責人葉先生也在為資金的事兒發愁。

葉先生在浙江經營著一家新材料公司。年前，公司要債的銷售總監從客戶那里兜了一遍回來，卻沒能帶來葉先生左等右盼的好消息，來自銷售總監的匯報顯示：“年底有好幾筆貨款收不回來，應收賬款有將近300多萬元收不回來，應付的有200萬元左右?！?/p>

“過年真是一道難關，該到手的錢要不回來，但是你該付的你卻要付到位?！比~先生感慨。葉先生的公司2018年生意也不錯，銷售額超過1億元，可他感受到的是：訂單越多，風險反而越大，因為上下游企業之間的應收賬款拖欠帶來惡性循環，就像多米諾骨牌，如果其中的一環倒下，會影響到后面的一連串?！拔覀內绻话褢召~款的問題解決掉，那我們現在生意越做越大，應收賬款就會越多，風險就會越大?！?/p>

這次出門要賬的經過讓他們公司的銷售總監哭笑不得，他最先去了山東一家企業，該企業應收賬款近13萬元，好說歹說企業只給了5000元錢，這點錢也就只夠他去討債來回的路費。原本以為這已經是最壞的情況，可是后面碰到的事情卻讓他更加心酸，有的客戶會給酒之類的物品抵債，一箱酒抵幾百元錢，還不能不拿，拿走了才能繼續做生意，否則，來年的生意可能就無法維系下去。催賬收回一堆酒，這樣的事銷售總監也不是第一次遇到，可讓他為難的是人家用酒抵賬，他們卻不能把酒抵給自己的供應商，如果大家都這樣做，下一年的生意就沒辦法做。

“這樣的問題愈演愈烈，大家你欠我我欠你，形成整個產業鏈的惡性循環。破 解這個問題，我覺得一定要有先進的工具和方法?！?/p>

應收賬款已經作為中小企業間的普遍現象，短則一兩個月長則幾年計算，相關數據顯示全國就有20多萬億元的應收賬款，環環拖欠的三角債成為企業發展的重大阻力，一旦債 務鏈條上的一個環節出現了問題，就有可能導致整個鏈條上的企業全部陷入困境。

金融模式創新解決三角債

而三角債也讓中小企業不得不尋求貸款，加快資金周轉，這無形之中更加劇了融資難度。怎么來解決三角債的問題呢？在杭州，已經有人嘗試用供應鏈金融來解決三角債的難題。

劉先生是這一金融創新的受益者，他的工廠生產的是鐵路上用到的基材鋼筋網片。2018年年初，他從浙江網盛生意寶股份有限公司貸了50萬元支持公司的正常運營。

之前，他接到了一個2000萬元的大單，但是要求他6個月內交貨。這讓他喜憂參半，它們的原料是鋼材，可鋼廠都要求現款現貨，這可真是把他給難住了。

“鋼廠不給我們賒欠，下面應收的賬款在加班加點催收，目前還有兩三千萬沒回收。很多客戶催久了，反倒很不理解我們。他們認為錢又不是不給你，你為什么要那么著急催，他們不知道對于我們的企業來說，現金流是很重要的一個環節?！眲⑾壬f得很無奈。

訂單接下來了，應收賬款要不回來，就沒錢進原料，生產線就要停止運作。一旦停工，就意味著他們不能按時交貨，客戶還會要求按照貨款的10%進行賠償。為了完成這個大單子，劉先生已經把自己名下的商鋪和房產全都拿到銀行進行抵押，但是只從銀行貸到了200萬元，還有近500萬元的資金缺口，等米下鍋的他想到了網盛生意寶的供應鏈金融信用貸款，他決定從網盛生意寶申請增資續貸。

就在2018年年底的時候，網盛生意寶的兩位員工來到了他的工廠再次考察，并辦理了續貸手續，2017年，網盛生意寶的員工也來到公司現場，考察公司的經營狀況。

網盛生意寶位于杭州的總部，劉先生的貸款申請已經提交到了這里，孫德良是網盛生意寶的創始人，他正在密切監 控后臺的審核流程，不放過一個數據，因為他發現，越到年底，趕著提款的企業越多，風險也就越大。

“嚴格把關，在風險控制的前提下，提高審批的效率?！睂O德良在公司，邊審核流程邊囑咐忙碌的工作人員。

在2019年1月的前20天，已經有1000多家中小企業從這里貸款將近5億元，和傳統貸款不同的是，孫德良對資金的風險進行了嚴格把控：首先這筆錢客戶不能提現的，只能打到對方即賣方的賬戶；其次，對借款公司貿易的真實性展開監 控。

杭州是一個互聯網交易平臺扎堆的地方，1997年，孫德良就在這里創辦了一家化工材料類互聯網交易平臺。他發現很多企業經常不能按時交貨，一問原來是缺錢。

“由于我們公司就是專門做B2B的互聯網公司，在做的過程當中，我們發現十家企業中有九家企業在生產過程當中都很缺錢，而他們缺錢的一個根源就在于，賣方不能夠及時的把錢還給買方，總是要拖欠一個月、兩個月、三個月甚至六個月內，因此買方就沒錢了?！?/p>

也就是在這個時候，孫德良發現了經濟運營當中的這個痛點，他試圖利用互聯網和供應鏈金融將兩者結合起來，以解決這個痛點。

全方位的風險把控

當時在孫德良的互聯網平臺上進行交易的企業有幾百家，能不能把上下游企業之間的交易鏈條和應收賬款透明化，同時創新擔保方式，以此推動銀行給中小企業授信？

說干就干。2007年，孫德良打算利用已有的互聯網平臺做供應鏈金融，不僅解決中小企業融資難，還能解決企業之間賬務拖欠，并確保貸款進入實體，一石三鳥。但是想歸想，做起來卻很難：怎么監 控每一家企業的流通環節，又怎么確保企業能夠按時還錢？

第一道難關是把流通場景當中的各種復雜場景都想明白。但孫德良不是搞制造流通業出身的，他說先得把制造流通當中的各種場景都要搞明白。

想不明白的時候，他喜歡在筆記本上畫圖，把所有的流通場景都捋順。整整花了5年的時間，孫德良才有一個模糊的框架。他的辦公桌上有幾十本筆記本就是孫德良在思考的時候畫的。初步的框架弄明白后，還有更大的難題，從哪里把資金引流過來，肯定是從銀行來，可當時孫德良跑了很多家銀行，大家都認為孫德良的想法是天方夜譚。

銀行考慮的是風險問題，后來，孫德良成立了一家擔保公司，找到銀行，讓銀行先讓他試驗一下，如果出了風險，就讓這家擔保公司進行兜底，銀行這才相對放心地讓他來做這件事情。

直到2015年，浙江一家裝飾材料公司從孫德良這里做成了第一筆供應鏈金融貸款。為了降低風險，孫德良設計了一套規則，首先必須要有實際交易才能申請這筆資金，單戶最高貸款金額為300萬元，授信時間一年，但是每三個月要循環一次，就是說，每到三個月要還一次錢，再用錢的時候可以再貸款。對于制造和流通的企業來說，三個月資金周轉期完全夠用。

如果貸款方制造虛假交易怎么辦？孫德良又增加了一個反擔保環節，即賣方需要將買方貸款金額的20%提前交到生意寶的平臺，只有反擔保資金到位，買方才可以拿到貸款付賬。

供應鏈貸款隨借隨還，按需提款。這樣的創新模式的確解決了中小企業用錢難的問題。就如何監管資金的用途，孫德良還設置了在線監 控的物流系統，可以監 控買賣雙方是否發生真的交易。企業最開始提交申請貸款資料的時候，網盛生意寶就會在平臺上進行初審，然后再將資料提交給銀行。

浙江交通 銀行是與孫德良合作的銀行之一，該行給網盛生意寶交易平臺總的授信額度是10億元人民幣，目前為止沒有發生過一筆欠息和逾期。

交通 銀行是第一家跟孫德良合作的銀行，剛開始接觸這家互聯網供應鏈金融公司的時候，交通 銀行的相關負責人也曾表示過懷疑。交行采取了現場走訪以及市場調研等多種考察方式。走訪了浙江省內很多城市的一些中小企業，了解企業的實際情況，最后才商定展開這個業務模式。讓該負責人欣慰的是，從2005年放的第一筆款到現在，網盛供應鏈金融服務平臺已經給2600家中小企業累計發放3萬多筆貸款，貸款總額超過70億元，沒有一筆壞賬。

這大概也算得上交通 銀行浙江省分行在推進普惠金融產品創新和服務創新上的一個舉措吧。

金融創新是脫虛向實

現在孫德良每天忙著接待從全國各地來到這里尋求合作的伙伴。徐先生從山東來的，之前他們公司曾經在網盛生意寶貸過一筆錢，徐先生嘗到了甜頭，他發現跟他合作的上下游140多家企業幾乎全部面臨應收賬款的難題，徐先生這次是前來跟孫德良探討，要把這些供應商都放在他們的供應鏈金融平臺上，這樣一來，大家都能解決資金的難題。

送走了徐先生又來了外省的兩位客人，他們很想和孫德良探討一下，看供應鏈金融能不能用在農業上。目前跟孫德良合作的銀行有7家，在談的還有幾家，而每一家銀行都需要孫德良交擔保資金。孫德良已經在合作的7家銀行里放了6.5億元的擔保資金，根據擔保法的規定，擔保公司杠桿最高不得超過10倍，孫德良現在可以對外擔保的資金額度為65億元，這么多錢貸出去，他一點兒都不擔心有人欠債不還，因為他建立了一整套對付惡意欠賬的方案。

“如果不按時還錢，這些欠錢不還的人首先面臨的問題是肯定會上人民銀行征信體系，因為這筆錢是從銀行出來的；其次，他們肯定還會吃官司，一旦吃官司，對一家還想正常經營下去的公司來說，將會是一件非常麻煩的事情?！?/p>

剛剛開始開展這項業務的時候，很多人都質疑這樣的互聯網金融模式，但在孫德良看來，被誤解很正常，畢竟供應鏈金融這種創新模式在中國才剛剛開始。但是他相信，供應鏈金融將會成為解決中小企業融資貴、融資難的一個途徑。

生產鐵路上使用基材鋼筋網片的劉先生，其貸款申請已經通過審核，他的供應商也拿到了首筆貨款，這已經耽誤不了他的正常生產了。

供應鏈金融服務平臺包括其他創新的普惠金融模式，不僅有助于解決企業之間的三角債問題，還從根源上解決了中小企業融資難融資貴的問題，同時通過透明的交易過程，監管保障貸款用于實體生產，也有助于解決金融脫虛向實的問題。中小企業就好比等待灌溉的土地，而銀行資金就像是一汪清泉，供應鏈金融利用大數據平臺打通了銀行與中小企業之間的鴻溝，開渠引流的方式不失為一種好的金融創新。

面對我國高達12萬億元的中小企業融資缺口，金融模式創新、商業模式創新和服務模式創新勢在必行，但強力的金融監管以保證安全運行也是金融工作的重中之重，如何破 局中小企業融資難這一現象，業界期待更多創新之舉。

編者點評

如何解決小微企業融資難融資貴的問題，成為2019年全國兩 會上諸多委員建言獻策的方向。不少委員表示，自2018年以來，支持民營企業和小微企業的各項金融政策在陸續出臺，對于進一步緩解企業的融資困局發揮了重要作用。接下來，政府應在更加精準地解決小微企業的實際困難上下功夫，真正實現“救急不救窮、幫困不幫劣”。

“創新金融或衍生類產品，為企業著想，救企業所急?！庇姓f委員舉例稱，有些輕資產企業，像科技企業和文創類企業等常常存在抵押物難以充值的問題，金融機構就應當根據企業發展的特點，來創新金融類產品以解決融資的痛點。小微企業融資難融資貴的問題是一個全球性難題，如何尋找合適中國國情的方案？兩 會上的委員們也提出了不少可以操作的建議。除了期待從國家層面加大解決和服務力度外，大家普遍認為金融科技以及金融模式的創新是不可小覷的力量。如何運用科技和創新的力量，以實現小微企業與金融機構之間的雙贏格局？很多公司對此展開了有益的嘗試，成效積極。文中網盛公司的供應鏈金融既有現款又有賒賬的商業模式，既能解決各界高度關注的中小微企業的融資難融資貴的問題，也能解決銀行貸款面臨的風險大、獲客難及成本高等問題。這對改變企業之間的生意方式、銀行放貸方式以及在政府的經濟方式，不失為一種經濟業態的有益嘗試。

　　(文章來源：《中國工商》雜志)